2016年终端需求仍未能改善丙烯腈产能过剩的局面

2015年国内丙烯腈产能达到206.9万吨，其中2014-2015年新投产65万吨，增幅达到45.8%.以至于国内丙烯腈产能严重过剩，迫使市场一路走跌，终端需求的变化是市场关注的重点，2016年能否让丙烯腈摆脱产能过剩局面？

 

丙烯腈

 

丙烯腈的消费领域主要分布在腈纶、ABS树脂（含SAN树脂）、丙烯酰胺（含聚丙烯酰胺）、丁腈橡胶和精细化工等 行业。从2015年的消费情况看，其中腈纶行业的消费比例最高，约在40%左右，但消费比例逐年下降；ABS需求增长较快，2015年约占有36%的需求 份额，丙烯酰胺近几年的消费量增长较快，是丙烯腈未来的需求增长点，目前消费比例约占19%附近；丁腈橡胶和精细化工其他等领域的占比基本维持在5%左 右。

 

简单介绍各下游产品情况：

 

1.腈纶

 

2015年腈纶国内产量基本维持在71.9万吨附近，近几年没有新增产能，国内表观需求基本处于稳定阶段，所以今后腈纶行业对原料丙烯腈的需求量仍将维持稳定。需要注意的是，国内腈纶产品与替代产品（主要是涤纶、粘胶等产品）的价差较大，近年来市场份额被不断蚕食。其中浙江金甬、秦皇岛、抚顺腈纶厂的相继停车使该行业对上游丙烯腈的需求比例呈现下降趋势，同时化纤行业淘汰落后产能较多，所以需要密切关注腈纶行业的开工变化对丙烯腈需求量的影响。

 

2.ABS

 

近几年下游ABS树脂行业产能小幅增长，开工率也逐步提升。随着前期新增产能的投产开工和后期新增产能增速放缓，今后几年ABS产能的增长 和开工率均将进入相对稳定阶段，预计今后几年ABS行业的开工率基本维持在60-70%左右，对原料丙烯腈的需求增长速度也将稳定在5-7%之间。

 

3.丙烯酰胺

 

丙烯酰胺近几年的产量增长基本保持4-8%的年增长速度，2015年国内产量为53.5万吨左右；由于近年来环保要求国家加大了对污水的处 理，另外国内大庆油田、胜利油田和国外中东地区等老油田为了提高采油率，促使聚丙烯酰胺的需求量增长较快，特别是出口量增长较快。

 

4.丁腈橡胶

 

2015年国内丁腈橡胶的表观需求量小幅增长，较2014年年增长率在22.9%.（聚）丙烯酰胺、丁腈橡胶和精细化工等领域的消费份额约占国内丙烯腈表观需求量的24%左右，他们是丙烯腈未来需求的增长点。

 

由此可见，未来几年，国内丙烯腈需求的增长速度减缓，下游腈纶以及丙烯酰胺扩能扩张并不集中，相反，因近期终端需求低迷，对于原料采购的积极性有所减弱。

 

近年来国内丙烯腈下游消费领域主要集中在腈纶、ABS及丙烯酰胺三大行业，且此三大产品占丙烯腈总消费量的比例约90%偏上。此外，其余下游产品还包括丁腈橡胶、聚醚多元醇、己二腈以及农药中间体等，由此可见，未来几年，国内丙烯腈需求的增长速度减缓，下游扩能扩张并不集中，相反，因近期终端需求低迷，对于原料采购的积极性有所减弱，整体市场仍处于偏弱态势，因此，2016年终端需求仍未能改善丙烯腈产能过剩的局面。